이번 주 글로벌 시장은 달러 강세 재개와 유가 탄력에 반응하며 주식이 일시 조정을 거쳤습니다. 인플레이션·고용 이벤트를 앞두고 포지셔닝은 방어적으로 이동했고, 변동성은 서서히 높아졌습니다. 코인 시장은 ETF 기대감과 달러 변수 사이에서 혼조 양상을 보였습니다.

기준 시각: 2025-09-27 22:28 KST (ET: 2025-09-27 09:28)

핵심 한눈에 보기

• 인플레이션: PCE·CPI 둔화는 이어지되 속도는 완만.
• 고용: 주간 실업수당은 중립 구간에서 등락.
• 주식: 랠리 후 숨 고르기—퀄리티/현금흐름 우량 선호.
• 코인: ETF 기대 vs. 달러 강세—이벤트 전 분할 접근.
• 환율·원자재: DXY 반등, USD/KRW 상단 레인지 경계.

코인: ETF 모멘텀과 달러 변수의 줄다리기

미국 내 ETF 승인·상장 관련 기대가 유지되며 대형 종목 중심의 수급이 지지되는 반면, 달러 반등 국면에서는 위험자산 전체 베타가 낮아지는 특징이 나타납니다. 단기 트레이딩에서는 지수(비트코인) 중심으로 레버리지를 줄이고, 이벤트 이후 추세 확인 시 알트 비중을 점진적으로 확대하는 전략이 합리적입니다.

• 테마: 현물·테마형 ETF 파이프라인 확대 기대.
• 변수: DXY·실질금리 상방 압력.
• 전략: 이벤트 전 사이징 축소, 눌림 구간 분할 접근.

주식: 랠리 휴식, 퀄리티·방어 재평가

경기 선행지표는 혼조이며, 금리와 달러가 다시 상단을 시도하는 구간에서 성장 프리미엄은 일시 조정받았습니다. 이익 추정이 견조하고 현금흐름이 안정적인 종목·ETF가 상대 강세를 보였고, 이익 민감도가 큰 군은 변동폭이 확대되었습니다. 지수 레벨에서는 데이터 확인 전까지 박스권 매매가 유효합니다.

• 섹터: 필수소비재·헬스케어·퀄리티 팩터 선호.
• 전술: 변동성 확장 시 분할 대응, 손절·익절 기준 사전 정의.
• 중장기: EPS 상향 안정·현금비중 높은 종목 우선.

경제지표: 둔화는 이어지되 속도는 점검 국면

근원 물가의 둔화 흐름은 유지되지만 목표(2%) 복귀까지는 시간이 더 필요합니다. 주간 고용 지표는 대규모 악화나 과열을 시사하지 않는 중립대이며, 다음 주 ISM 제조·ADP·신규실업·고용보고서가 시장 리프라이싱을 촉발할 수 있습니다. 수치 그 자체보다 세부(서비스·임금·근원재화) 구성이 관건입니다.

• 인플레이션: 서비스 중심 완만 둔화, 근원재화 변동성.
• 고용: 채용·해고 지표의 상반 신호, 추세적 급변은 아님.
• 리스크: 정책 커뮤니케이션·재정 이슈에 따른 변동성.

투자 전략 요약

• 주식: 이벤트 전 익스포저 관리. 퀄리티·현금흐름 우량/방어 섹터 중심.
• 채권/현금: 금리 상단 테스트 구간에서 듀레이션 트레이드 선택적 활용.
• 코인: DXY 둔화 확인 전까지 분할·현금비중 유지, 이후 추세 추종.
• 환율/원자재: USD/KRW 상단 레인지 경계, WTI 박스권 상단 과열 주의.

다음 주 캘린더

주의시간은 거래소/기관 공지에 따라 변동될 수 있습니다.

• 10/01(수) 23:00 KST (ET 10/01 10:00) — ISM 제조 PMI
• 10/02(목) 21:15 KST (ET 10/02 08:15) — ADP 민간고용
• 10/02(목) 21:30 KST (ET 10/02 08:30) — 주간 신규 실업수당 청구
• 10/03(금) 21:30 KST (ET 10/03 08:30) — 미국 고용보고서(NFP)